Análisis de volatilidad y correlación del Bitcoin frente a activos financieros consolidados para la gestión del riesgo en portafolios internacionales

Resumen

El surgimiento de las criptomonedas ha acaparado la atención en el sistema financiero actual, distorsionando la concepción de dinero y los sistemas de pagos tradicionales; realizándose como activos sumamente volátiles, lo que ha conllevado numerosos debates y controversias sobre su uso. En este estudio se realizó un análisis comparativo de la volatilidad y correlación del Bitcoin frente a los activos financieros internacionales consolidados más relevantes, demostrando que esta particular característica puede resultar útil para inversores, gestores de riesgo y reguladores, destacando la importancia de monitorear la evolución dinámica de estas medidas. Para ello, se empleó el método de máxima verosimilitud en el modelo econométrico GARCH (1,1) con ARMA (1,1) para la estimación de la volatilidad, el modelo DCC-GARCH para la estimación de la correlación dinámica y la Matriz de Correlación de Pearson para el análisis de la correlación estática lineal.